AI 说要减速，芯片股没怎么理
只投AI应用的铁投哥 · 2026-09-18T14:40:31
阿莫代伊写了篇文章，呼吁全球前沿 AI 公司放缓模型能力提升的速度，Altman、马斯克都点了头。 文章发出来那两天，芯片股确实被吓了一下，英伟达跌 3.4%，英特尔跌 5.6%，美光跌 5.3%。有意思的是，同一天软件类 ETF 没跌反涨。 可只过了三个交易日，费城半导体指数收涨 3.14%，英特尔涨 7.67%，ARM 涨 8.57%，美光涨 5.5%，脸打得挺响。 市场给的答案很直白。一篇倡议改变不了已经写进预算的算力订单，2026 年全球 HBM 产能已经全部售罄，没有空余。 更微妙的是动机。一边公开呼吁减速，一边 Anthropic 的年化营收从约 90 亿美元涨到 650 亿美元，还有头部实验室在悄悄递上市材料。 所以这轮不一定是真的怕，也可能是先给自己争取一点时间。